老劉筆記

今天多謝老劉借地盤給我，讓我談談長壽風險。

唐詩有云：酒債尋常行處有，人生七十古來稀。這個大家都知道已經過時。事實上香港人的平均壽命遠不只七十。坊間一般說的平均壽命是男性81，女性87，那是指現時在香港出生的嬰兒而言。對成年人來說，因為已不會在零歲至現時年紀之間去世，平均壽命要比上述的更長。以65歲的成年人為例，根據香港統計處的資料，男性是85歲，女性是89.5歲。這還是兩年前的數字，現在已不只此數。

上述只是平均數，實際上我們無法確切知道自己的壽命，作退休規劃之用，長壽風險也因此成為一個課題。實數無法掌握，好在機會率還是有數可依的。根據統計處公布的香港人壽命年表所顯示，現年65歲的男性可以活到90歲或以上的機會率是31%，女性是52%。這機會率在逐年增加中。到十年後估計將會增至36%和59%，到二十年後將會是41%和64%。故此莫說是七十，人生九十也不能說是稀有的事。

自從我們去年公布終身年金計劃以來，長壽風險廣受關注，私營年金市場大受鼓舞，保費增長迅猛，新產品層出不窮，可謂百花齊放，有些標榜靈活，有些強調回報。我們樂見市場積極的回應，但承諾一生一世，保證即時每月定額派發年金的，依然罕見。這可能印證了要像我們這樣完全承擔長壽風險，並不容易。

有問，我今年65歲，要活到99歲或以上的機會率是多少？答案是男的4%，女的14%。這數字也在每年增加中，也許若干年後，「長命百歲」作為一個祝福，再也沒有什麼了不起。將會像「人生七十古來稀」一樣，成為歷史。

香港按揭證券有限公司執行董事兼總裁李令翔

2018 年 7 月 30 日